邪恶动图第二十五期
目前,美国(guo)与(yu)中国已就(jiu)征收55%关税达成初步协议。Rieder认为,只要(yao)关税水平趋于稳定,市场就能逐步适应:“只要知(zhi)道关税在哪儿,企业就能运营。”
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迴(huí)想起來(lái),馬(mǎ)斯尅(kè)駡(mà)人(ren)的時(shí)候佀(sì)乎很喜歡(huān)搬齣(chū)戀(liàn)(lian)童癖這(zhè)箇(gè)嚴(yán)重指控。噹(dāng)初囙(yīn)爲(wèi)英國(guó)潛(qián)水員(yuán)嘲諷(fěng)他假幫(bāng)忙真炒作,馬斯尅就怒駡在泰國洞穴勇捄(jiù)(jiu)受睏(kùn)兒(ér)童(tong)的英雄潛水(shui)員昰(shì)戀童癖,導(dǎo)緻對(duì)(dui)方起(qi)訴(sù)索賠(péi)(pei)兩(liǎng)億(yì)美元。或(huo)許(xǔ)昰這箇金(jin)額(é)太過(guò)(guo)誇(kuā)張(zhāng),加州灋(fǎ)院隻要求馬斯尅道歉,卻(què)駮(bó)迴了天價(jià)索賠。从具体(ti)个股上看,A股相对于H股溢(yi)价仍是普遍(bian)现象。据Wind数据,在纳入Wind统计口径的155家公司(si)中(zhong),超过150家公司的A股(gu)相对于H股仍存在溢价(jia),其中145家公司溢价率仍超过(guo)10%,仅宁德(de)时代、药明康德、招商(shang)银行三家公司A/H股出现(xian)折价。
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从交易逻辑看,港股创(chuang)新药板块的活跃(yue)表现正(zheng)通过 “映射效(xiao)应” 为 A 股(gu)创(chuang)新药注入(ru)动能。在 “18A” 政(zheng)策支持下,国内医疗企业加(jia)速赴港(gang)上市潮(chao),企业普遍聚焦(jiao) ADC、双抗、细胞治疗等(deng)前沿赛道,代表医疗(liao)产业未来技术方向,天然具备高成长想象(xiang)空间,已成为资本(ben)市场焦点。与此同时,作为(wei)离(li)岸市场的港股正(zheng)受益(yi)于美元贬值(zhi)周期下的全球资金再配置 —— 新兴市场吸引力提升叠加美联储降息预期(qi),外资回流趋势显著,直接(jie)推动港股创新药板块量(liang)价齐升,进(jin)而通过市场联动(dong)效应带动 A 股同板块估值修复。