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2）成(cheng)熟(shu)行業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng)龍(lóng)頭(tóu)公司：目前宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)(ji)快速下行的堦(jiē)段基本(ben)已經過(guò)去，衕(tòng)時(shí)(shi)國(guó)內(nèi)政筴(cè)有助于宏觀經濟早點(diǎn)築底，龍頭公司一般具有領(lǐng)先宏(hong)觀經濟實(shí)現(xiàn)基本麵(miàn)柺(guǎi)點的能力，目前(qian)成熟行業裏(lǐ)穩健增(zeng)長龍頭公司的股價(jià)咊(hé)估值在相對(duì)低位，或産(chǎn)生較(jiào)好的穩(wen)健投資機(jī)會(huì)。
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值得注意的是(shi)，AI医疗(liao)板块虽兼具科技创新属性与(yu)医药(yao)板块的低位优势，但其(qi)5月(yue)行情与医药板块联动性较弱，反而持续跟随(sui)科技(ji)类AI应用回调。从基本面观察，该领域(yu)产业进展积极（如OpenAI、DeepSeek等头部企(qi)业布(bu)局医疗垂类），作为具备(bei)生产(chan)力工具(ju)价(jia)值的细分赛(sai)道，结合当前估值水平、公司业务成长(zhang)性及未来1~2年趋势，我们认为仍具坚守价值。
他指出，现在的芯片非常成熟💌🧄🩱🥔，比过去18年的AI计算的芯片成熟了非常之多🍄💝，此外模型的能力也非常优秀，所以机器人市场会爆发得非常快👅💕😻。
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临床进展层面，ASCO会后数据持续发酵，国产(chan)创新药突破性成果验证，ADC与双抗领(ling)域迎来(lai)密集催化。2025年(nian)ASCO年会中国创新(xin)药企73项研究入选口头报告（历史新高），ADC和双抗领域占比近50%，年会闭幕后，多款中国创新(xin)药临(lin)床数据细节陆续披露并(bing)获国际权威期刊转载。例如，恒瑞医药PD-1抑制剂卡瑞利珠单(dan)抗联合(he)疗(liao)法在肝癌一线治(zhi)疗中显示mPFS（中位数无进(jin)展生存期）达10.2个月，较现(xian)有标准疗法(fa)提升35%；百济神州BTK抑(yi)制剂泽布(bu)替尼在淋巴瘤适(shi)应症中实现总缓解率（ORR）78%，显著优于同类进口产(chan)品。此外，荣昌生物宣布其ADC药物维迪(di)西妥(tuo)单(dan)抗获FDA突破性疗法认定，用于胃癌二线治疗，成为年内第4款获此认定的国产ADC；康方生物(wu)双抗AK112（PD-1/VEGF）三期(qi)临(lin)床达到主(zhu)要终点，计划年内提交中美双报，潜在市场空间超50亿美元。上述数(shu)据进一步验证国产创新药(yao)的(de)全球竞争(zheng)力，推动板块估值修复。（风险提示：个(ge)股仅供行业基本面说明，非个股推荐。）
