鲤鱼辅导：写作业时坐在父亲的下面

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美光此前已启动位于其总部爱达荷州博伊西的 1 座 DRAM 内存晶圆厂建设👙👄🥻👗，并计划在纽约州克莱再建设 4 座大型内存晶圆厂。

今日早盤(pán)，受中東(dōng)風(fēng)險(xiǎn)(xian)持續(xù)陞(shēng)溫(wēn)影響(xiǎng)(xiang)，A股主要股(gu)指全線(xiàn)下(xia)跌，在市場(chǎng)震(zhen)盪(dàng)調(diào)整(zheng)之際(jì)(ji)，基本麵(miàn)相對(duì)穩(wěn)健且擁(yōng)有良好防禦(yù)屬性的紅(hóng)利類(lèi)資(zi)産(chǎn)(chan)關(guān)(guan)註度持(chi)續提陞。衕(tòng)時(shí)(shi)，疊(dié)加噹(dāng)前恆(héng)生AH股溢價(jià)已來(lái)到2021年以來的相對低位水平，A股紅利類資産有朢(wàng)逐漸(jiàn)從(cóng)堦(jiē)段性防禦資産轉變(biàn)爲(wèi)避險資(zi)金長(zhǎng)期配寘的底(di)倉(cāng)選(xuǎn)項(xiàng)。（數(shù)據(jù)(ju)來源：Wind，數據(ju)區(qū)間(jiān)2021/1/1-2025/6/12）

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第4名微(wei)软收高1.32%，成交90.1亿美元(yuan)。花(hua)旗发表研究报(bao)告指出，微软仍是该行在软件行(xing)业的首选，因公司在动荡的宏观环(huan)境中具防御性，同时受惠(hui)于人工智能产品周期，且市(shi)场对(dui)Azure 2026财年的预测可(ke)能过低。该行予其“买入”评级，目标(biao)价由540美元上(shang)调(diao)至605美元。

站在当(dang)前时点(dian)，我们对市场行情仍相对乐观，更多关注(zhu)结构性机会。流动性层面，国内资本市场(chang)流动性仍相对(dui)充裕，5月央行(xing)降准降息落地，宽货币政(zheng)策环境还(hai)在维持。关税方面，虽(sui)然美方政策波动较大，但关税压(ya)力最大(da)的(de)时期已(yi)经度过，国内政策继续(xu)“以稳为(wei)主”，短期大规模(mo)增量**政策出台概率较低。国内宏观经济仍处在筑底(di)修复的过程中(zhong)，经济波动不大。产业层面，海外互联网大厂财报、指引、资本支出都超预期，缓解了此前市场(chang)对AI逻辑持续性的担忧。

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行情数(shu)据显示，年内恒生沪深港通(tong)AH股溢价指数表现几经起(qi)伏，年初至3月中旬持续下(xia)跌，随后在3月下旬至(zhi)4月上(shang)旬出现一波反弹，但自(zi)4月中旬开始，该(gai)指数重启新(xin)一轮跌势，并不断(duan)创出阶段低点，直到近日创(chuang)出近五(wu)年新低。总的来看(kan)，年(nian)初至今，恒生沪深港通(tong)AH股溢价指数累计跌幅在10%左(zuo)右。