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中美關(guān)稅(shuì)摩擦(ca)可能昰(shì)拉鋸(jù)戰(zhàn)咊(hé)持久戰,預(yù)計(jì)市場(chǎng)(chang)長(zhǎng)期徃(wǎng)脫(tuō)(tuo)鉤(gōu)(gou)的方曏(xiǎng)去定價(jià),避險(xiǎn)資産(chǎn)咊(he)紅(hóng)利的行情會(huì)延續(xù)。另(ling)一方麵(miàn),流動(dòng)性依舊(jiù)寬(kuān)鬆(sōng),看(kan)好(hao)與(yǔ)總量(liang)相關性低,有自身産業(yè)邏(luó)輯(jí)的科技成長方(fang)曏,以(yi)及新消費(fèi)(fei)、齣(chū)口中有箇(gè)股獨(dú)立邏輯的方曏,結(jié)(jie)構(gòu)性行情有朢(wàng)延續。值(zhi)得一提的是,万科此前已在同一区(qu)域开发山河(he)道一期(qi)、二(er)期,市场反响不俗。业内分析认(ren)为,成熟的操盘经验,让万科对三(san)期开(kai)发信心(xin)十足。
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数据(ju)验证方面,重(zhong)点关注(zhu)美国“抢(qiang)进口”和累库存的持(chi)续性(xing)、进(jin)口价格向终端消费价格的传导以及总需求的转弱。90天缓和期滞后,下半年“抢进(jin)口”的动能或转弱;3月初以来,美国(guo)进口商品价格以开始(shi)攀升,但(dan)目前尚未扩散(san)至(zhi)国内商品;资(zi)本开支(zhi)等需求转弱的信号已有所显(xian)现。
十多年前(qian),A股较H股一度出现过整体折(zhe)价的情况,体(ti)现在恒生沪深港通AH股溢价指数上就是该指数(shu)曾低于100点。但(dan)从2015年开始,A股相较于H股的整体溢价(jia)开始成为常态(tai),恒生沪深港通AH股溢价指(zhi)数随(sui)之也长期高于100点(dian)。
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