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东方证券指出(chu),印巴冲突以来,中式装备的实战效果(guo)和(he)性价比在全球的(de)关注(zhu)度(du)和认可度提升。我国高性价比装备有望在传统东南亚市场和中东国家等新(xin)兴市场中进(jin)一步提升份额。同时(shi)近期俄乌冲突战场态势持续胶着以及欧(ou)洲加深自身防务,军贸(mao)主要出口(kou)国家和地(di)区的未来出口量有望进一步减少,军贸供给端缺口给我国(guo)带(dai)来新的发展机遇;且随着地缘冲突加剧(ju),各国军(jun)费支出增加,军贸进口需(xu)求将进一步增大。除了终端装(zhuang)备出口外(wai),军贸市场(chang)也有望拉动部(bu)分优势供应链环节的核心分系统和零部件直接出口,相关上市公司业绩(ji)将得到进一步的释放。
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值得註意的昰(shì),AI醫(yī)療(liáo)闆(bǎn)塊(kuài)雖(suī)兼具科技(ji)創(chuàng)新屬性與(yǔ)醫藥(yào)闆(ban)塊的低位優(yōu)勢(shì),但其5月行情與醫藥闆塊聯(lián)動(dòng)(dong)性較(jiào)弱,反而持續(xù)跟隨(suí)科技類(lèi)AI應(yīng)用迴(huí)調(diào)。從(cóng)基本麵(miàn)觀(guān)詧(chá),該(gāi)領(lǐng)(ling)域産(chǎn)業(yè)進(jìn)展積(jī)極(jí)(如OpenAI、DeepSeek等頭(tóu)部企業佈(bù)跼(jú)醫療(liao)垂類),作爲(wèi)具備(bèi)生産力工具價(jià)(jia)值的細(xì)分賽(sài)道,結(jié)郃(hé)噹(dāng)前估值水平、公司業務(wù)成長(zhǎng)性及未(wei)來(lái)1~2年趨(qū)勢,我(wo)們(men)認(rèn)爲(wei)仍具堅(jiān)守價值。王亚军坦陈,今年4月份“对等关税”初起(qi)时,也有部分(fen)国际投资(zi)者存在稍稍犹豫的情况,但5月(yue)份又“奋不顾身地进来”,贸(mao)易摩擦对国际投资者的影(ying)响(xiang)整体影响不是很大,当前投资中国股票的国际投资者不仅没(mei)有(you)变(bian)少,反而更多了。