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美国前财政部长珍妮特・耶伦预测😠,尽管美国通胀率呈放缓趋势,但唐纳德・特朗普总统的关税仍将导致物价上涨和家庭平均收入下降。
从微观层面来看,我国企业(ye)盈利状况非常明显,部分行业受益于政策支持和行业景气(qi)提升(sheng)。人形机器人,ai等前沿科(ke)技领域正迎来爆发性增长;而传统行业则是面临需求不足,产能过剩、成本上升的困境。上市公司业绩表现分化(hua),也(ye)影响到市场(chang)对其估值,进而影响整体市场(chang)的(de)表现。中央多次提出要活跃资(zi)本市(shi)场,稳住楼市、股市,而资本市场(chang)走强也能有效提升赚钱效应,提高投资者的财(cai)产性收入(ru),从而有利于推动消费回升(sheng),进而带动(dong)经济增长,形(xing)成良性循环。市场在短期之内可能会维持震荡格(ge)局(ju),后(hou)续需要关注宏观经济政策和经济数(shu)据的变(bian)化。行业配置(zhi)方面,可以关(guan)注受政策支持的一(yi)些具有长期增长潜力的科技(ji)、新消费(fei)的(de)板块。近期表现突出的创新药等领域也可以持续关注。经过四年的下跌,很多医药股的估(gu)值(zhi)依然较低,提供了较好的投资机会。而防(fang)御性板块,比如红利板块、公用事业(ye)等则(ze)可以适当配置,以平衡投资(zi)组(zu)合(he)的风险。在经过一个多月调整之后,市场有望酝酿新一波反弹行情,下半年市场行情值得期待。而代表经济转型方(fang)向的类型,如机器人、新消费、创新药等板块有望再(zai)次强势上攻,带来市场整体的(de)重心回升。近期,因labubu爆火而大(da)幅上涨的潮玩(wan)概念(nian)股则需(xu)注(zhu)意过(guo)快上涨的风险。投资者不要盲目追高,从而防止估值突然出现回落而带来的投资风险。一些(xie)受到政策利空及居民(min)收(shou)入下降影(ying)响的品牌白酒等消费(fei)板块,则可以从价(jia)值投资(zi)角度进行研究。如果(guo)具备较(jiao)高的业绩增长确定性以及估(gu)值(zhi)吸(xi)引力,可(ke)以考虑逢低布局。