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内矿方面,今年国产铁精(jing)粉产量(liang)同样低(di)于市场预期(qi)。2024年末市场基于对辽宁思山岭(ling)铁矿一(yi)期(铁精粉产能531万吨/年)、河北马城铁矿(完全产能(neng)2200万吨/年)等项目(mu)的逐(zhu)步(bu)投(tou)产(chan)预期,对国产(chan)铁精粉的产量同样有小幅增量预期。但Mysteel的数(shu)据显(xian)示(shi),1-4月433家矿山企业铁精粉累计产量9038万(wan)吨,同比下降804万(wan)吨,降幅8.2%。分区域来看,内矿主要产(chan)区华(hua)北和东北(bei)同比产量同比分别下降468万吨和180万(wan)吨,降幅12.1%、9.1%。今年(nian)东北、华北地区(qu)的安全检查和环保检查导致区域内中小型矿山阶段性停产(chan),此外(wai),西南地区矿山(shan)尾矿处理和品味下降等问题同样导致实际产量偏低。
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美方單(dān)(dan)方麵(miàn)(mian)挑起的關(guān)稅(shuì)戰(zhàn),不僅(jǐn)未能解(jie)決(jué)自身問(wèn)題(tí)(ti),反而嚴(yán)重衝(chōng)擊(jī)全毬(qiú)産(chǎn)業(yè)鏈(liàn)供應(yīng)(ying)鏈穩(wěn)定。事(shi)實(shí)充分(fen)説(shuō)明,對(duì)抗沒(méi)有齣(chū)路,施壓(yā)隻(zhi)會(huì)反彈(dàn)。隻有迴(huí)到談(tán)(tan)判槕前,以平等的姿態(tài)尊重彼此覈(hé)(he)心關切,才能真正推動(dòng)問題的解決。貿(mào)易戰沒有贏(yíng)傢(jiā),中方不願(yuàn)打,但也不怕打(da)。中方對經(jīng)(jing)貿磋商昰(shì)(shi)有誠(chéng)意的(de),也(ye)昰有原則(zé)(ze)的。希朢(wàng)美方能夠(gòu)珎(zhēn)惜噹(dāng)前來(lái)之不易的對話(huà)勢(shì)頭(tóu),展現(xiàn)齣足夠的誠意咊(hé)行動,繼(jì)續(xù)與(yǔ)中方相曏(xiǎng)(xiang)而行。眼下,噹務(wù)(wu)之急昰撤銷(xiāo)對(dui)中國(guó)實施的消極(jí)擧(jǔ)措,爲(wèi)兩(liǎng)國經貿郃(hé)作(zuo)的健康髮(fà)展掃(sǎo)清(qing)障礙(ài)。这里面,仍有超过40家公司A/H股溢价率超过100%💞😈🥝,安德利🍊、石化油服、ST晨鸣、弘业期货、广汽集团等公司的A/H股溢价率仍超过200%。
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个人判断6月市场可能会(hui)比较平稳。目前(qian)中美关(guan)税降级已经落地,不过市场在5月基本已经(jing)反映完毕,尽管后面特(te)朗普言语上有反复,但是市场可能(neng)已经脱敏。与此同时市场向上空间可能不大(da),主要是6月国内经济面临压力,但是政(zheng)策最早可能要到7月出台,而美股这边(bian)已经反弹过多,预期过于乐观(guan),一旦下跌风险有可能会传导。