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6月份,无论国内还是国外,最大的宏观变量应该就是美国关税政策🍄🍍👄,其他宏观政策方面没有太多不确定性💌🥿,同时基本面相关的业绩也处于真空期。因此我们认为A股、H股大概率都是震荡市,关注个股重于大盘,可继续去寻找有变化的方向及公司。
此外,复胜资产旗下6只产(chan)品(pin)上榜(bang),近半年收益均在(zai)40%以上,其(qi)中陈盛业管理的“复胜盛业二号”、陆(lu)航管理(li)的“复胜正能量二号”近(jin)半年收益分别为(wei)44.99%、44.32%,分别位居第3、第4、5月(yue)份(fen)收益表现同样继续走高。
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资金周转(zhuan)效(xiao)率低下加剧经(jing)营风险。截至2024年末,应收账款余额达5.59亿元,占营收近60%,周转(zhuan)天(tian)数长达283天,远超行业平均的188天。房地产客户世(shi)茂集团爆雷导致2630万元坏账计提,暴露客户结构单一风(feng)险。若叠加存货周转天数(未(wei)披露)和研(yan)发外包导致的预付款(kuan)项,公司实(shi)际资(zi)金链压力远超账面数据所示。
5月份的行情呈現(xiàn)特彆(biè)明顯(xiǎn)(xian)的(de)結(jié)(jie)構(gòu)性特徴,以軍(jūn)貿(mào)爲(wèi)覈(hé)心驅(qū)(qu)動(dòng),帶(dài)(dai)動基本(ben)麵(miàn)(mian)弱、關(guān)註度(du)低的航空主機(jī)廠(chǎng)(chang)及其産(chǎn)業(yè)鏈(liàn)標(biāo)的齣(chū)現衇(mài)衝(chōng)(chong)式上漲(zhǎng)(zhang),訂(dìng)單(dān)咊(hé)基本麵齣現明顯改善的中上遊(yóu)標的由于前期漲幅較(jiào)大,在5月(yue)份(fen)的行情中相對(duì)滯漲(zhang)。