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尽管博通(tong)的指引让市场觉得不够惊艳(yan),但是关于其交换机的发酵却并没停止(zhi)。我们知(zhi)道,算力网络的升级(ji)必然推动通信网络高端化,英(ying)伟达GB200 NVL72机架放(fang)量之后,组网必备的800G或1.6T交换机需求也(ye)会迅速提升。从通信网络来看,A股的CPO和PCB是两块业绩兑现能力最强(qiang)的板块,一是技术存在较强的壁垒,无论是设计研发能力还(hai)是工程(cheng)制造经验,都(dou)在中(zhong)短(duan)期(qi)内挡住了竞争对手(shou)。二是A股优质(zhi)的(de)企业(ye)已经跻身于全球(qiu)AI的核心产业链中,相关企业的业绩兑现能力在2024年来的业绩报告(gao)中(zhong)已被多次证明。
这(zhe)里面,仍有超过40家公司(si)A/H股溢价率超过100%,安德利、石化油服、st晨鸣、弘(hong)业(ye)期货、广(guang)汽集团等公司的(de)A/H股溢价率仍超过200%。
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