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复胜资(zi)产(chan)认为,在这个过(guo)程(cheng)中,消(xiao)费者(zhe)的习惯变迁开始无法简单地用消(xiao)费升级或(huo)者降级(ji)理解。可能从单位价格角(jiao)度(du)来说,有一个绝对水平的提升,但从同等品质(zhi)商品的角(jiao)度来说,可能又(you)会发现消费者变得更加务(wu)实和理性。
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到目前为止,英伟达在(zai)数据(ju)中心 GPU 市场占据主导地位,部分原因在(zai)于它是首家开发出 AI 开发者所需软件的公司,这些软件可(ke)让原本(ben)为 3D 游戏显示图形而设(she)计的芯片(pian)发挥作用。在过去十年 AI 热潮(chao)之前,AMD 专(zhuan)注于在服务器(qi) CPU 领(ling)域与英特尔竞争。
同时 AMD 更预告了 Instinct MI400 系列 GPU,预计 2026 年上市。该系列配备 432GB HBM4 显存💗👛👠👅,带宽达 19.6TB/s🍇👜🥥,每 GPU 扩展带宽为 300GB/s;提供 40PF FP4 和 20PF FP8 的 AI 计算性能🍇👢,延续 MI300X、MI325X 等系列优势👠😡🥒。
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此外,A股的PCB厂商产能一直比较稀缺。AI服务器及交换机使用的PCB层数多在20层以上🥔👄,高端交换机可以达30多层。相比以前汽车里面的8-15层,或者5G时代的PCB单价已经翻出十数倍。相关PCB厂商在去年便有较多扩产动作,今年有望陆续释放产能💘,为业绩增长再添助力。