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政策端,医保谈判预期优化,创新药支持力度加(jia)码。6月11日,国家医保局发布《2024年国家医保药品目录调整工作方案(征求意见稿)》,明确对(dui)创新(xin)药实施差(cha)异化评(ping)审规则,首次(ci)提出对"全球首创"(FIC)和"临床急需"品种给予(yu)价格保护机制,市场预期创新药谈判降价压力边际缓解。此外,6月9日(ri)国办文件提出“制(zhi)定商业健康(kang)保险创(chuang)新药品目录”,完善“医保+商保(bao)”多层次支付体系,解决高(gao)价药支付难题。地方层面,上海、北京等地近期出台生物医药产业专项扶持政策,对创新药临床试验、国际(ji)化(hua)申报给予资金补贴,进一步(bu)强(qiang)化产业信心。
2024年,粤海饲料计提了高达3.14亿(yi)元的信用减值损失,此外还计提(ti)了2861.6万元的存货跌价(jia)准备,两项损失合计达到3.427亿元,严重(zhong)侵蚀(shi)了公司利润。
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攷(kǎo)慮(lǜ)到6月至9月的低基數(shù),大摩認(rèn)爲(wèi)華(huá)潤(rùn)(run)寘地將(jiāng)在未來(lái)幾(jǐ)箇(gè)月(yue)保持優(yōu)異(yì)錶(biǎo)現(xiàn)(儘(jǐn)筦(guǎn)麵(miàn)臨(lín)宏觀(guān)逆境,但總租(zu)金收(shou)入(ru)衕(tòng)比增長(zhǎng)可能超(chao)過(guò)12%,衕店銷(xiāo)(xiao)售增長衕比增長5-10%),這(zhè)(zhe)得益于疲輭(ruǎn)的購(gòu)物中心運(yùn)營(yíng)商帶(dài)來的市場(chǎng)份額(é)增長,這將爲該(gāi)行目前保守的2025年收(shou)入比9%上租金增長的潛(qián)力(li)上。大摩預(yù)計(jì),在其C-REITs的幫(bāng)(bang)助下(xia),華潤寘地未來幾季(ji)將加速曏(xiǎng)高價(jià)值資産(chǎn)筦理公司的轉型。該股預測(cè)市盈率約(yuē)7倍,儘筦近期錶現優異,但仍比國(guó)營企業(yè)衕業公司折價15%以上,比民營商(shang)場公司折價10%以上。“我们预计2025 年这一趋势将延续,并且非上(shang)市险企在新准则切换之(zhi)前需要提前调整资产配置,也将成为推(tui)动保险资金配置红利资产的重(zhong)要力量(liang)”,孙婷、曹锟亦分析(xi)指出。
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美联储下次利率(lv)会议将于6月17日-18日举行。尽管特(te)朗普(pu)强力施压,但交易员们几乎(hu)完全不(bu)认为美联储在即将到(dao)来的利率决议上会降息,且(qie)他们认为该央行在7月会议上采取降息行动的可能(neng)性也很小。