360腾讯大战
6月5日，中国首席经济学家论坛理事刘煜辉在其个人微(wei)博@刘煜辉(hui)lyhfhtx发文称，“今年港(gang)交所将是全球(qiu)最受欢迎的融(rong)资市场。下(xia)半年恒指(zhi)、恒科指（步入）牛市是高概率（事件），上证指数迈过3700甚至4000也是高概率（事件），A股的(de)魅力更在于(yu)个股，并购(gou)可能会出一批牛股……”
从季节性角度来看，6月季度末矿山有一定冲量预期🍊👛，我们以四大矿山年最新一期季报中对其发运和产量目标的相关描述测算，预计必和必拓6月周均发运小幅增加27万吨🧅👢🩰，FMG环比仅需维持当前水平即可达成目标区间中间水平；淡水河谷、力拓6-12月周均发运分别需要达到645万吨和659万吨可完成其指导目标🍉，较5月分别增加88万吨、73万吨🥔🍇，较去年同期发运水平分别增加49万吨😠💔👙、15万吨🍍🩲。
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临床进展层面，ASCO会后数据持续发酵💛，国产创新药突破性成果验证👿，ADC与双抗领域迎来密集催化。2025年ASCO年会中国创新药企73项研究入选口头报告（历史新高）👜🍆🍄，ADC和双抗领域占比近50%💛🥬，年会闭幕后，多款中国创新药临床数据细节陆续披露并获国际权威期刊转载。例如🩱，恒瑞医药PD-1抑制剂卡瑞利珠单抗联合疗法在肝癌一线治疗中显示mPFS（中位数无进展生存期）达10.2个月😈，较现有标准疗法提升35%🥔；百济神州BTK抑制剂泽布替尼在淋巴瘤适应症中实现总缓解率（ORR）78%，显著优于同类进口产品。此外🥕，荣昌生物宣布其ADC药物维迪西妥单抗获FDA突破性疗法认定，用于胃癌二线治疗🧄，成为年内第4款获此认定的国产ADC🍍👞；康方生物双抗AK112（PD-1/VEGF）三期临床达到主要终点，计划年内提交中美双报🥔👞👢💟，潜在市场空间超50亿美元。上述数据进一步验证国产创新药的全球竞争力，推动板块估值修复。（风险提示：个股仅供行业基本面说明💞🌽，非个股推荐。）
上海国际问题研究院世界经济研(yan)究所研究员陈友骏告诉第一财经，日(ri)本的众多产业都依赖中国市场来消(xiao)化其产品，同(tong)时也从中(zhong)国(guo)大量进口商品来满足国内生产生(sheng)活的需求(qiu)，两(liang)国在产业链和供应链方面已经形成了紧密的相互依存关系。不可(ke)否认的是，中日经济潜在的合作空间还很大，有很多可探索和实践的领域。
