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这里面,仍有超过40家公司A/H股溢价率超过100%,安德利、石化油服、ST晨鸣、弘业期货、广汽集团等公司的A/H股溢价率仍超过200%。
采用ROE、自由现金流和经营净现金(jin)流优(you)选金股(gu)池,2019年以来的年化收益(yi)率为19.54%。筛选最(zui)近一期定(ding)期报告日(ri)的ROE(TTM)>20%、自由现金流和经营净(jing)现金流(TTM)为正的(de)个股,去除一致预测净利润(run)负增长个(ge)股,得到优选股票池(chi),近两年的月度金股数目在15-25只左右。由于2018年(nian)股票池数(shu)量较少,因此我们从2019年开始选股和回测,发(fa)现优选金股组合2019/1/1-2025/6/13累计收益率215.25%,相对沪(hu)深300的超额(e)收(shou)益率为185.85%,年化(hua)收(shou)益率19.56%。对(dui)比券商金股全(quan)股票策略,优选策略超额收益明显。