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“广泛的金融状况现在已经缓和到关税公布前的大致水平……(而且)贸易政策不确定性指标在朝着缓和的方向发展🥭🤬🥾,这是我们下调经济衰退预期的原因👘👄👄💛。”高盛在报告中表示💛🩲😻。
然而,在高管离任之际(ji),方正证(zheng)券的(de)公告却罕(han)见(jian)未提一(yi)字感谢——这份沉默,与“方正”之名承载(zai)的社会责任(ren)与人文关怀,形成强烈的反差。
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此外,A股的PCB厂商产能(neng)一(yi)直比较(jiao)稀缺。AI服务器及交换机使用的PCB层(ceng)数多在20层以上,高端交(jiao)换机(ji)可(ke)以达30多层。相比以前(qian)汽车里面的(de)8-15层,或者5G时代的PCB单价已经翻出十数倍。相关PCB厂商在(zai)去年便有较多扩产动(dong)作,今年有望陆续释放产能(neng),为业绩增长再(zai)添助力。
从交易逻辑(ji)看(kan),港(gang)股创新药板块的活跃表(biao)现正通过 “映射效应” 为 A 股创新药(yao)注入动(dong)能(neng)。在 “18A” 政策支持下(xia),国内医疗企(qi)业加(jia)速赴港上(shang)市潮,企业普遍聚焦 ADC、双抗(kang)、细(xi)胞治(zhi)疗等前(qian)沿赛道,代表医疗产业(ye)未来技术方向,天然具备高成长想象空间,已成(cheng)为资本市场焦点。与此同时,作为离岸市场的港股正受益于美元贬值周期下(xia)的全(quan)球资金再配置 —— 新兴市场吸引力提升叠加美联储降(jiang)息预期,外资回流趋势显著,直接推动港(gang)股创新药板块量价齐升,进而通过市场联动效应带(dai)动 A 股(gu)同板块估值修复。