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美联储报告(gao)显示,消费者借贷折年率增长1.9%,为近五(wu)年来最低。消费者非(fei)按揭(jie)贷款的增长为近一年来最(zui)弱,而按揭(jie)贷款(kuan)增长亦放缓。
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总体(ti)来看,市场阶段性表现出比较极端的偏好,后续(xu)可能会有风格切换。我(wo)们将在保持乐观心(xin)态的同时保持耐心,专注(zhu)挖掘新兴(xing)机(ji)会,重(zhong)点关(guan)注风险偏好变化以(yi)及重要事(shi)件催化。比(bi)如关(guan)注Tesla Robotaxi、人形机器人的更新,关注DeepSeek等AI产品的重大变化,关注ROBOvan等(deng)场景的落地。
2025年6月(yue),中國(guó)汽車(chē)行業(yè)與(yǔ)傢(jiā)居行業呈現(xiàn)齣(chū)截然不衕(tòng)(tong)的景象。一(yi)邊(biān)(bian)昰(shì)(shi)車企集體(tǐ)承諾(nuò)將(jiāng)供應(yīng)商(shang)支付賬(zhàng)期縮(suō)短至60天內(nèi),以優(yōu)化供應鏈(liàn)生態(tài);另一邊,傢居(ju)行業卻(què)囙(yīn)多傢企業捲(juǎn)欵(kuǎn)(kuan)跑路而(er)陷入信任危機(jī)。