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在今日凌晨的 AMD Advancing AI 2025 活动中,苏姿丰透露,数据中心加速器(qi)市场正在以惊人(ren)的(de) 60% 复合年增长率增长,预计这一数字将在未来几年保持稳定,这(zhe)使得 AI 加速器(qi)领(ling)域的估值将在 2028 年达到(dao) 5000 亿美元(IT之家注:现汇率约合 3.6 万亿元人民币),为 AMD 以及竞争对手们开辟无数机(ji)会。
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该行认为,今(jin)年高速公路板块的(de)配置(zhi)机会逐渐向港股转移。对比(bi)A股的四家A+H高速(su)公路公司,可(ke)以(yi)看到在(zai)同股同权的情况下(xia),A股股价相(xiang)对H股(gu)的溢价(jia)都超过50%。此外,4家A+H高速公司年初以来的港股涨幅都明显高于A股。观察过去两年A+H高速(su)公路股的A股(gu)对H股溢(yi)价率变化情况也可以发现,港股高速公路目前正在经(jing)历一(yi)个价值发现的过程。23-24年(nian)重点(dian)公司A股对H股溢价率持续走高,但进入25年后,溢价率有逐渐收窄(zhai)的趋(qu)势。
近些年来,AH公司中,A股相(xiang)较于H股溢价成为(wei)常态(tai)。年内上(shang)述溢价(jia)指数的走低,某种程度上(shang)说明A股相较于H股的整体(ti)溢(yi)价进一步收窄,两个市场的(de)估值差异进一步趋(qu)向拉平(ping)。