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站在当前时(shi)点,我们对市场行情仍相对乐观,更多关注结(jie)构性机会。流动性层面(mian),国内(nei)资本市(shi)场流动性仍相对充裕,5月央行降(jiang)准降息落地(di),宽货币政策环境还在维持。关税方面,虽然美方政策波动较大(da),但关税压力最大的时期已经度(du)过(guo),国内政策继续“以(yi)稳(wen)为主”,短期大规(gui)模增量**政策出台概率较低。国内宏观经济仍(reng)处在筑底修复的过程中,经(jing)济波动不大。产业层面,海外(wai)互联网大(da)厂(chang)财报、指引、资本支出都(dou)超预期,缓解了(le)此前(qian)市场对(dui)AI逻辑持续性的担忧。
摩根士(shi)丹利指出,由于新建稀土加工厂的建设周期可能长达 20 年,中国完全有能力借助稀土的战略优势“调控西方(fang)制造业的产(chan)能节(jie)奏”,进而在机器人产业(ye)制造端获得“压倒性优(you)势”。
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