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食品飲(yǐn)料闆(bǎn)塊(kuài)今(jin)年整體(tǐ)跌幅近7%,但細(xì)分賽(sài)道氷(bīng)火兩(liǎng)重天。傳(chuán)統(tǒng)白酒承壓(yā),但(dan)功能飲料、健康化産(chǎn)品異(yì)軍(jūn)突起——東(dōng)鵬(péng)特飲靠“補(bǔ)水啦”電(diàn)解質水把消費(fèi)(fei)場(chǎng)景從(cóng)熬亱(yè)加班搨(tà)展到運(yùn)動(dòng)健身(shen),全年銷(xiāo)售額(é)激增280%;带字女生头像
港股非银板块也受到市场认可🍆。广发基金表示🍊👞💞,港股品种历史上看和美元指数以及美债利率呈现负相关关系,后续美元以及美债利率会受到美国经济回落而走弱,叠加当前全球基金对中资股(含AH)的配置比例依旧是低配,后续全球资金的再流入可能推动港股资产估值的提升🩱😡;港服非银指数表现也与其估值水平与有关💛💌😻。当前估值并不高,股息率有一定吸引力。
国际化方面,我国创新药从License-out到全球商业化加速。 2025 年国产创新药 License-out 交易总额已突破 500 亿美元🥻,较 2024 年同期增长超 30%💋。头部企业如三生制药与辉瑞达成 12.5 亿美元合作、恒瑞医药与默沙东多次签订授权协议🤍,标志着合作模式从早期 “一次性预付款” 转向 “首付款 + 里程碑付款 + 全球销售分成”。这种模式不仅提升了中国创新药在全球供应链中的话语权👙,还推动企业从 “研发驱动” 向 “研发 + 商业化” 双轮驱动转型💯💘,加速国际化盈利兑现。展望未来趋势,欧美市场有望加速渗透,2025-2026年数款国产创新药有望在美欧获批,涵盖PD-1、ADC、细胞治疗等领域🤍🥾🤬🧡🥬。此外,东南亚、中东等地区有望成为新增长点。