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“过去四个月的通胀数(shu)据非常、非常好,”Mischler金融集团利率销售(shou)和交易(yi)部门董(dong)事总经理(li)Tony Farren表示,“美联储(chu)还能忽略这种温和的通胀数据多(duo)久?”
因此,基本趋势表明,美联储应(ying)采取宽松政策。现在,假设关税(shui)确(que)实在未来几个月提升了核心通胀,这能否推高基本趋势,关键取决于劳动力市场。
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市场热点方面,以色列空袭伊朗,导(dao)致国际油价飙升,布伦特原油和WTI原油均创近5个月来新高。国内原油期货主力(li)合约一度(du)涨停,低硫油、燃油、沥(li)青、液化气等主力合约也大幅上扬。
公(gong)司财报层面,预计盈利拐点临近,行业头部公司从“烧钱研发”到(dao)“自我造血”过渡。中证沪港(gang)深创(chuang)新药指数成(cheng)分股中,约60%企业(ye)预计2025年经营性现金流转正,主要驱动因素包括:(1)重(zhong)磅产品商业(ye)化放量:如恒瑞医药(yao)PD-1国内年销售额超80亿元,荣昌生物ADC药物海外收入占(zhan)比升至30%;(2)研发效率提升:临床成本控制优化,平均单药研发周期从10年缩短至6-8年。现金流充裕的Big Pharma可能加速并(bing)购优(you)质Biotech。(风险提示:个股仅供(gong)行业基本面说明,非个股推荐。)
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早在今年1月,南华期货已公告基于深(shen)化全球战略布局的需要,公司(si)拟发(fa)行H股,选择适当的时机和发行窗口(kou)完成发行并上市。4月19日(ri),南华期货公告,向香港联交所递交H股发行上市的申请并刊发(fa)申请资料。