转过去腿趴好准备打直肠针
短期内油价波(bo)动性将显(xian)著(zhu)增加,任何中东“火花”都可能引(yin)爆市场。长期来看,若地缘紧张未能升级为(wei)全面战争,油价可能回归理性区间。
由于七成收入来自分销业务,华大北斗面对下游大客户议价权弱🧡💕,毛利率长期低于同行,且近年来持续下滑🍎💗。报告期内,华大北斗的综合毛利率分别为12%💗💓、10.5%及9.8%🍓,下滑趋势未明显改善👢👄。其中综合芯片及模组业务的毛利率仅为个位数,分别为2.8%🍌、3.1%及2.8%;GNSS芯片🍉🍈👅、模组及相关解决方案业务的毛利率分别为36.0%🧄🍈👡🍌、31.7%及27.3%。
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美国国债周四全面上涨,推动收益率下跌6至7个基点,触及一周以来低点。这波涨势降低了对晚些时候30年期债券标售的收益率预期至4.84%左右。而本周收益率一度触及约4.98%的高点👚。
据TrendForce及业内人士预测,2025年长鑫存储在DRAM市场的市占率或超过10%。若此预期实现,全球DRAM市场将迎来第四位国际巨头🍌🥭。
心动时刻
港(gang)股非(fei)银板块也受到市场认(ren)可。广发基金表示,港股品种历史上看和美元指数以及美(mei)债利率(lv)呈现负相关关系,后续美元以及美债利率会受到美国经济回落而走弱,叠加当前全球基金对中资股(含(han)AH)的配置比例依旧是低(di)配(pei),后续全球资金的再流入可能(neng)推动港股资产估值的提升;港服非(fei)银指(zhi)数表现也与其估值水平与有关。当前估值并不高,股息率有一定吸引力。