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这些预测基于众议(yi)院共和党(dang)人上月通过的(de)税(shui)改法案版本,该法案包含唐纳德·特朗普大(da)部分的经济议程(cheng)。该法案将延长2017年在特(te)朗普第一任内通过的税改措施(原定于年底到期),并新增多(duo)项(xiang)税收优惠(hui)。同时,法案(an)对(dui)医疗补助计(ji)划和补充营养协助计划实施新的改革,以(yi)削减支出。
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美(mei)光在愽(bó)伊西新(xin)建的(de)第一座晶圓(yuán)(yuan)廠(chǎng)計(jì)(ji)劃(huà)于 2027 年開(kāi)始生(sheng)産(chǎn) DRAM,尅(kè)萊(lái)建設(shè)項(xiàng)目有朢(wàng)在今年晚些(xie)時(shí)(shi)候啟(qǐ)動(dòng)地麵(miàn)準(zhun)備(bèi)(bei)。該(gāi)企(qi)業(yè)認(rèn)(ren)爲(wèi)愽伊西第(di)二新晶圓廠將(jiāng)(jiang)在尅萊第一晶(jing)圓廠(chang)前上線(xiàn);而在愽伊西兩(liǎng)座新廠竣工后 HBM 封裝(zhuang)項(xiang)目也將(jiang)啟動。公司财报层面,预计盈利拐点临近,行业头部公司从“烧钱研发”到“自我造血”过渡🍑🥒🍌。中证沪港深创新药指数成分股中,约60%企业预计2025年经营性现金流转正😠,主要驱动因素包括:(1)重磅产品商业化放量:如恒瑞医药PD-1国内年销售额超80亿元,荣昌生物ADC药物海外收入占比升至30%;(2)研发效率提升:临床成本控制优化,平均单药研发周期从10年缩短至6-8年🧅。现金流充裕的Big Pharma可能加速并购优质Biotech。(风险提示:个股仅供行业基本面说明👘👅,非个股推荐。)
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同时 AMD 更预告了 Instinct MI400 系列 GPU,预计 2026 年上市。该系列配备 432GB HBM4 显存,带宽达 19.6TB/s,每 GPU 扩展(zhan)带宽为 300GB/s;提供 40PF FP4 和 20PF FP8 的 AI 计算性(xing)能,延续 MI300X、MI325X 等系列优(you)势。