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02. 存储分析师表示,短期存储价格涨幅优于预期💌😻,但2026年合肥某鑫将退出DDR4转向DDR5,会冲击DDR5价格。2025年某鑫在全球DDR5只占比2~3%🥥💞,但2026年会达到8~9%。由于2026年合肥某鑫将退出DDR4转向DDR5👿,DDR4价格持续上涨,2025Q2涨幅为15~20%👡🍈,建议关注利基型厂商。
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国际化方面👄,我国创新药从License-out到全球商业化加速。 2025 年国产创新药 License-out 交易总额已突破 500 亿美元,较 2024 年同期增长超 30%。头部企业如三生制药与辉瑞达成 12.5 亿美元合作👛🍌、恒瑞医药与默沙东多次签订授权协议,标志着合作模式从早期 “一次性预付款” 转向 “首付款 + 里程碑付款 + 全球销售分成”。这种模式不仅提升了中国创新药在全球供应链中的话语权💓,还推动企业从 “研发驱动” 向 “研发 + 商业化” 双轮驱动转型,加速国际化盈利兑现👠。展望未来趋势🩱🥝,欧美市场有望加速渗透,2025-2026年数款国产创新药有望在美欧获批🤍👞,涵盖PD-1、ADC、细胞治疗等领域👢💛🩱。此外🤍🍓🥻,东南亚👙、中东等地区有望成为新增长点。
总体来看,市场阶段性表现出比较极端的偏好,后续可能会有风格切换。我们将在保持乐观心态的同时保持耐心🥾🩲,专注挖掘新兴机会👅,重点关注风险偏好变化以及重要事件催化👢。比如关注Tesla Robotaxi🤍💔、人形机器人的更新,关注DeepSeek等AI产品的重大变化,关注ROBOvan等场景的落地。