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站在当前时点,我们对市场行情仍相对乐观,更多(duo)关注结构性机会。流动性层面,国内资本市场流动性仍相对充裕,5月央行降准降息落地,宽货币政策(ce)环境还在维持(chi)。关税方面,虽然美方政策波(bo)动较大,但关税压力最大的(de)时期已经度过,国内政策(ce)继续(xu)“以稳为主”,短期大规(gui)模增量**政策出台概率较低。国内宏观经(jing)济仍(reng)处在筑(zhu)底修(xiu)复的过程中,经济波动不大。产业(ye)层面,海(hai)外互(hu)联网大厂财报、指引、资本支(zhi)出都超预期,缓解了此前市场对(dui)AI逻辑(ji)持(chi)续(xu)性的担忧。
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