狂飙壁纸
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5月市场呈现显著分化格局:创新药与新消费在贸易摩擦背景下持续走强🍒💝💓🎒,红利类资产表现稳健🥦;而科技赛道整体承压,尤以TMT中的AI应用产业链反弹乏力。
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具体来看,相较于 ROCm 6🤬,ROCm 7 的 Llama 3.1 70B 提升了 3.2 倍,Qwen2-72B 提升了 3.4 倍😡,DeepSeek R1 提升了 3.8 倍。
公司财报层面🥕,预计盈利拐点临近,行业头部公司从“烧钱研发”到“自我造血”过渡👘🥑🤬🎒。中证沪港深创新药指数成分股中,约60%企业预计2025年经营性现金流转正👡💟,主要驱动因素包括:(1)重磅产品商业化放量:如恒瑞医药PD-1国内年销售额超80亿元👜,荣昌生物ADC药物海外收入占比升至30%;(2)研发效率提升:临床成本控制优化,平均单药研发周期从10年缩短至6-8年💯🍄🥦。现金流充裕的Big Pharma可能加速并购优质Biotech🍇🍏🥔🌽。(风险提示:个股仅供行业基本面说明,非个股推荐🍋。)