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兴业证券解释,一方面长端利率中枢下行🧡🍇,加上存量高收益资产逐步到期,保险公司面临较大的资产再配置压力。银行股高股息和长期稳定的分红回报对市场资金吸引力明显提升。
上述溢价指(zhi)数的走低,某种(zhong)程度上说明A股相较于H股的整体溢价进一步收窄(zhai)。从两个市(shi)场(chang)主要指数表现来看(kan),年内A股市场主(zhu)要指数表现弱于同期港(gang)股(gu)市场整体(ti)表现。统计(ji)数据显示,年初至今,港股市(shi)场恒生指(zhi)数累计上涨19.82%,恒生科技指数累计上涨19.32%,恒生中国企业指数累计上涨19.75%。相较之下,同(tong)期的A股市场中,上证指(zhi)数累计(ji)仅上涨(zhang)1.52%,深证(zheng)成指累计则下跌1.73%,创业板指数累(lei)计下(xia)跌3.48%,科创50指数累计下跌1.11%。
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市场担(dan)心特朗普的贸易战可能重新点燃通胀并削(xue)弱(ruo)全(quan)球对美国资产的需(xu)求,尤其打击了最(zui)长期限的国债。投资者对向美(mei)国**提供如此长期限的贷款愈发谨慎,因此(ci)要求更高(gao)的(de)收益率,推高了期限溢价(jia)。
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02. 存储分析师表示,短期存储价格涨幅优于预期,但2026年合肥某鑫将退出DDR4转向DDR5,会冲击DDR5价格。2025年(nian)某鑫在全球(qiu)DDR5只占比2~3%,但(dan)2026年会达到8~9%。由于2026年合肥某鑫将退出DDR4转向DDR5,DDR4价(jia)格持续上涨,2025Q2涨幅为(wei)15~20%,建议(yi)关注(zhu)利基型厂商。