笑傲江湖武当加点
公司财报层面，预计盈利拐点临近，行业头部公司从“烧钱研发”到“自我造血”过渡。中证沪港深创新药指数成分股中🧅👢，约60%企业预计2025年经营性现金流转正🥝🥥💘👜，主要驱动因素包括：（1）重磅产品商业化放量：如恒瑞医药PD-1国内年销售额超80亿元👛，荣昌生物ADC药物海外收入占比升至30%；（2）研发效率提升：临床成本控制优化，平均单药研发周期从10年缩短至6-8年。现金流充裕的Big Pharma可能加速并购优质Biotech。（风险提示：个股仅供行业基本面说明，非个股推荐。）
申万宏源证券发布研报称🍇🍊，2025年上半年👠👚😻💕，全球宏观经济最大的预期差是“美国例外论”被证伪🥕，原因包括Deepseek时刻、特朗普关税冲击和美国财政约束🤍。当前关税水平下，美国经济的基准假设为“放缓但不衰退”，通胀上行与经济下行压力基本对称，次序上建议先关注通胀上行压力，而后关注经济下行压力🥒🥥🍇🍒。
吾爱美脚
摩根大通近期发布研报称，以色列攻击伊朗核设施将使“基本情景”假设化为泡影🍏👝🩰。一旦中东爆发更大规模的冲突🩱💋🥔🍍🍑，导致霍尔木兹海峡被封锁，在这种最坏情景下，伊朗石油出口可能减少210万桶/日，油价将呈指数级增长🥕🍎🥕🍑，飙至120-130美元区间。当前市场计入了7%的最坏情景概率。
金边债券收益率与价格呈反向波动——价格上涨则收益率下降🥔👜🍈🩱，反之亦然😠🥦💕。今年以来，由于投资者对地缘政治和宏观经济动荡敏感🍅，金边债券收益率波动剧烈💔💘🥕。1月份英国**长期借贷成本飙升至数十年高位👠🤬🧅🧡，20年期和30年期金边债券收益率持续坚挺地维持在5%上方。
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IT之家从发布会获悉，在性能方面，AMD 表(biao)示 ROCm 7 将(jiang)推理作(zuo)为重点，为 AI 工作负载带(dai)来了高达 3.5 倍的(de)性能提升。
