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考虑到6月至9月的低基(ji)数,大(da)摩认为(wei)华润置(zhi)地将在未来几个月保持优异表现(尽管面临宏观逆境,但总租(zu)金收入同比增长可能超(chao)过12%,同(tong)店销售增长同比增长5-10%),这得益于疲软(ruan)的购物中心运营(ying)商带来的市场(chang)份额增长(zhang),这将为该行目前保守的2025年收入比9%上租金增长的(de)潜力上。大摩预(yu)计(ji),在其C-REITs的(de)帮助下(xia),华润置地未来几季将加速向高价值资产管(guan)理公司的转型。该股预测市盈率约7倍,尽管近期(qi)表现优异(yi),但仍比国营企业同(tong)业公(gong)司折价(jia)15%以上,比(bi)民营商场公(gong)司折价10%以上。
摩(mo)根士丹利发布研报称,将(jiang)周大福目标(biao)价由13港元调高7.7%至14港元,投资评级(ji)为(wei)“增持(chi)”。大摩(mo)将周大福2026财年和(he)2027财年的营收预测分别(bie)调高(gao)6%,这反映了2025财年较好的营收业(ye)绩和持(chi)续的需求复苏。该(gai)行将周(zhou)大(da)福2026财年和2027财年的(de)盈利预测分别调高1%和(he)4%,但随着金(jin)价企稳,利(li)润率的正(zheng)常化将部分抵(di)销更好的营(ying)收增长。