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考虑到6月至9月的低基数,大摩认为华润置地将(jiang)在未来几个(ge)月保持(chi)优(you)异表现(xian)(尽管面临宏观逆境,但总租金收入同比增长可(ke)能超过12%,同店销(xiao)售(shou)增长同(tong)比增长5-10%),这得益于疲软的购物中心运营商带来的市场(chang)份(fen)额增长,这将为该行目前保守(shou)的2025年收入比9%上租(zu)金增长的(de)潜力上(shang)。大摩预计,在其C-REITs的帮助下,华润置(zhi)地未来几季将加速向高价值资产管理公司(si)的转型。该(gai)股(gu)预测(ce)市盈率约7倍,尽管近期表现优异,但仍比国营企业同业公司折价15%以上,比民营商场公司折价10%以上。
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