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整體(tǐ)而言,科技闆(bǎn)塊(kuài)交易(yi)擁(yōng)擠(jǐ)度已經(jīng)迴(huí)到相對(duì)低位,我們(men)繼(jì)續(xù)看好汎(fàn)科(ke)技産(chǎn)業(yè)趨(qū)勢(shì)方曏(xiǎng),如AI(耑(duān)側(cè)、算力、機(jī)器人等)、新科技主題(tí)(商業航天、可控覈(hé)聚變(biàn)、智能駕(jià)駛(shǐ)等)。EnergyKit 目前处于 beta 测试阶段(duan),仅支持 Xcode 特定权限下的开发(fa)版本和 Ad Hoc 测试,计划于 2025 年晚些时候支持 TestFlight 和 App Store 提交。
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公司财报层面,预计盈利拐点临近🩲,行业头部公司从“烧钱研发”到“自我造血”过渡💓。中证沪港深创新药指数成分股中🩰,约60%企业预计2025年经营性现金流转正,主要驱动因素包括:(1)重磅产品商业化放量:如恒瑞医药PD-1国内年销售额超80亿元💕👅🍆,荣昌生物ADC药物海外收入占比升至30%💔;(2)研发效率提升:临床成本控制优化👗😈,平均单药研发周期从10年缩短至6-8年。现金流充裕的Big Pharma可能加速并购优质Biotech👞🩲。(风险提示:个股仅供行业基本面说明💔🥻,非个股推荐。)
采用ROE、自由现金流和经营净现金流优选金股池,2019年以来的年化收益率为19.54%。筛选最近一期定期报告日的ROE(TTM)>20%、自由现金流和经营净现金流(TTM)为正的个股,去除一致预测净利润负增长个股🍄,得到优选股票池,近两年每月数量在15-25只。优选金股组合2019/1/1-2025/6/13累计收益率215.25%,相对沪深300的超额收益率为185.85%,年化收益率19.56%(全部金股策略同期的年化收益率为12.93%)👛🥔。