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尽管博通的指引让市场(chang)觉得不(bu)够惊艳,但是关(guan)于其(qi)交换机的发酵(jiao)却并没停止。我们(men)知(zhi)道(dao),算力网络的(de)升级必然推动通信网络高端化,英伟达GB200 NVL72机架放量之后,组网必备的800G或(huo)1.6T交换机需求也会(hui)迅速提升。从通信网络来看,A股的CPO和PCB是两块业绩兑现(xian)能力最强的板块,一是技术存在较强的壁(bi)垒,无论是设计(ji)研(yan)发能(neng)力还是(shi)工程制造经验(yan),都在中短(duan)期(qi)内挡住了竞争对(dui)手。二(er)是A股优质的企(qi)业已(yi)经(jing)跻身于全球AI的核心产业链中,相关企业的业绩兑现能(neng)力(li)在2024年来的业绩报告中已被多次证明(ming)。
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