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从微观层面来看(kan),我国企(qi)业盈利状况非常明显,部分行业(ye)受益于政策(ce)支(zhi)持和行业景气提升。人形机器人,ai等前沿科技领域正迎来爆发(fa)性增长(zhang);而传统行业则(ze)是面临需求不足,产能过剩、成本(ben)上升(sheng)的困境。上市公司业绩表现分化,也影响到市(shi)场对其估值,进而影响整体市场的表现。中央多次提出要活跃资本市(shi)场,稳住楼市、股市,而资(zi)本市(shi)场走强也能有效提升赚钱效应,提高投资者的财产性收入,从而有利(li)于推动消费回升(sheng),进而带动经(jing)济(ji)增长,形(xing)成良性(xing)循环(huan)。市场在短期之内可能会维持震(zhen)荡格局,后(hou)续需要(yao)关(guan)注宏观经(jing)济政策和经(jing)济数据的变化。行(xing)业配(pei)置方面,可以关注受政策支持的一些具有长期增长潜力(li)的(de)科技、新消费的板块。近期表现突(tu)出的创新药等领域也可(ke)以持(chi)续关注(zhu)。经过四年(nian)的下跌,很多医药股的估值依然较低,提供了较好的投资机会。而防御性板块,比如红(hong)利板块、公用事业等则可以适当配置,以平衡投资(zi)组合的风险。在经(jing)过一个多月调整(zheng)之后,市场有望酝酿(niang)新一波(bo)反弹行(xing)情,下半年市场行情值得期(qi)待(dai)。而代表经济转型方(fang)向的(de)类型,如机器人、新消费、创新(xin)药等板块有望再次强势上攻(gong),带来市场整体的重心回升。近期,因labubu爆火而大幅上涨的(de)潮玩概念股则(ze)需注意(yi)过快上(shang)涨的风险。投资者不要盲目追高,从而防止估值突(tu)然出现回落而带来的投资风险。一些(xie)受到政策(ce)利空及居民收(shou)入下降影响的品(pin)牌白(bai)酒等消费板(ban)块,则可以从价值投资角度进(jin)行研究。如果具备较高的业绩增长确定性以及估值吸(xi)引力,可以考虑逢低布(bu)局。