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考虑到6月至9月的低基数,大摩认为华润置地将在未来几个月保持优异表现(尽管面临宏观逆境,但总租金收入同比增长可能超过12%,同店销售增长同比增长5-10%)🤍💟👡,这得益于疲软的购物中心运营商带来的市场份额增长🩱,这将为该行目前保守的2025年收入比9%上租金增长的潜力上💗。大摩预计👢💔🥿,在其C-REITs的帮助下🥝🩰👛,华润置地未来几季将加速向高价值资产管理公司的转型👙💌🍍。该股预测市盈率约7倍🤍👡,尽管近期表现优异,但仍比国营企业同业公司折价15%以上🍏👄,比民营商场公司折价10%以上。
考虑到今年前期铁矿石供应的减量除印度和秘鲁外,主要是由于澳巴两地的天气影响所致,后续在没有额外天气扰动的前提下,大矿借助成本优势仍有较大增量预期😡🎒。供应不确定性需重点关注印度等高成本矿随着矿价下跌产生的边际减量,国内矿产量则需等到6月矿山安全生产月结束后再度评估。
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