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当前关税水(shui)平下,美国经济的基准假设为“放缓但不衰退”,通胀上行与经济下行压力基本对称,次(ci)序上(shang)建议先关注通胀上行压力,而后关注经济下行压力。彭(peng)博一致预期(qi)认为,通胀反弹(dan)的持续时(shi)间约(yue)为2-3个季度,年底PCE与核心(xin)PCE通胀的高点分别为3.1%和(he)3.3%。
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他指出,恒瑞医药也是(shi)如此,承销保荐分配的具体(ti)金额未明确披(pi)露,但摩根士丹利作为主承销(xiao)商,按照常规或(huo)承担约50%的承销份额(约7000万港(gang)元),花旗、华泰国(guo)际(ji)、瑞银则(ze)分占剩余部分。
中美关税摩擦可能是拉锯战和持久战👛,预计市场长期往脱钩的方向去定价,避险资产和红利的行情会延续。另一方面😠👘🍈👅,流动性依旧宽松,看好与总量相关性低🍄,有自身产业逻辑的科技成长方向,以及新消费👝🥦🍋🍍、出口中有个股独立逻辑的方向,结构性行情有望延续。