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本周,A股整体呈现冲高回落的走势,上证指数围绕3400点展开激烈争夺,沪深300也多次冲击3900点,科创50则在1000点遇阻回落,一度创2个月新低👄🍄,周成交放大至6.86万亿元,创2个月来新高。
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当“人货场”重构速度落后于消费需求变化👠,堆积的库存不仅占用现金流👿🤍👢,更可能引发减值风险🍇🥝。而管理费用与研发投入的压缩策略,虽在报表上短暂粉饰了利润💯🧄🍋👅,实则削弱了技术中台建设与数字化能力沉淀,使得企业在AI驱动的精准营销竞争中逐渐掉队🍑👄。
比如潍(wei)柴动力H股今年(nian)以来累计大幅上涨接近四成,同期潍柴动力A股累计则仅上涨13.36%,其H股(gu)的涨幅远大于同期A股涨幅(fu),在考虑人民币和港元汇(hui)率换算因素后,其A股和H股的实际价差已缩小至5%以内。紫金矿业、邮储银行等多家公司也是类似情况(kuang),相较于去年底,相关公司A股和H股之间的价(jia)差已大幅缩小。另外,还有部(bu)分公司的A股相较于H股从溢价转为折价。
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港(gang)股非(fei)银板块(kuai)也受到市(shi)场认可。广发基(ji)金表示,港股品种历史上看和美元指数以及美(mei)债利率呈现负相关(guan)关系,后续美元以及美债利率会受(shou)到美国经济(ji)回落而走弱,叠加当前全球(qiu)基金对中资股(含AH)的配置(zhi)比例依旧是低配,后续全球资金的再流入(ru)可能推动港股资产估值的(de)提(ti)升(sheng);港服非银指数表现也与其(qi)估值水(shui)平与有关。当前估值并(bing)不高,股息(xi)率有一定吸引力。