第十一季第四期答案
這(zhè)與(yǔ)美國(guó)籤(qiān)(qian)證(zheng)政(zheng)筴(cè)收緊(jǐn)不無(wú)關(guān)係(xì)。過(guò)去幾(jǐ)年,美國**齣(chū)于“國傢(jiā)安全”攷(kǎo)慮(lǜ),對(duì)科學(xué),技術(shù),工程咊(hé)數(shù)學(STEM)專業(yè)的中國(guo)學(xue)生實(shí)施了更嚴(yán)格的讅(shěn)(shen)査(zhā)(cha),部分學生囙(yīn)“潛(qián)在技術洩(xiè)露(lu)風(fēng)險(xiǎn)”被拒籤。更复杂的是“装修贷”问题💯。业主张女士透露,所谓的装修贷本质是信用卡分期🍏,但工作人员未充分提示风险。她的贷款总额达20万元🥕💘,是实际使用资金的两倍💛。如今装修停工,贷款却仍需偿还👗🍆🍒👄。
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在(zai)此背景下,我们会自上(shang)而下研判行业发展趋势,自下而上紧跟企(qi)业发(fa)展经营情况(kuang),继续积极关注成长股,包括以(yi)下方向:1)行业竞争格局改善、企业进入利润释放期、估值偏低有望重估的港股科技(ji)互联网板块;2)处于高速发展阶段(duan)的新消费领域,包括(kuo)潮玩、美容护理、宠物食品、新零售、休闲零食、饮(yin)料等;3)受益AI技(ji)术驱动的(de)子行业,包括机(ji)器人、智能驾驶、AI端(duan)侧应用等。
中上游(you)的订单在3月份出现阶段性的高(gao)点(dian)后,在4、5月份环比下行,从五年规划完成度的角度来看(kan),后续订(ding)单还会有(you)上行的空间,届时中上游的标的有望迎来估值切换的行情。在投资策略上(shang),我们会继续聚焦(jiao)有订(ding)单(dan)和业绩支(zhi)撑、估值相对合理的中上游(you)标的。