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在此背景(jing)下,我们会自上而下研判行业发展趋势,自下而(er)上(shang)紧跟企业(ye)发展经营情况,继续(xu)积极关注成长股,包括以下方向:1)行业竞争格局改善、企业进入利润释(shi)放期、估值偏低有望重估的港股(gu)科技互联网板块;2)处于高速发展阶段的新消费领域(yu),包括潮(chao)玩、美容护理、宠物食品、新(xin)零售、休闲零食、饮料等;3)受益AI技术驱动的子行业(ye),包括机器人、智能驾驶、AI端侧应用等。
特朗普近日表示,他对美国与伊朗达成核协议的信心已减弱。他曾多次表示(shi),虽(sui)然自己希望通过外交途径解决分歧,但不想德黑兰获得(de)核(he)武器。特朗普还威胁称,美国可能会在无法(fa)达成协议的情况下诉诸武力。
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这一改革直接改变了市场结(jie)构。数据显示(shi),2025年港股打新中签率显著下降,热门股(gu)如宁德时代、蜜雪集团的认购倍(bei)数超千倍,但散户获配比例被大幅压缩。沙利文捷利云科技董事长万勇认为,降低公众持股量(liang)要求(从25%降至5%-25%阶梯式门槛)将(jiang)增强(qiang)大市值公司赴(fu)港上市意(yi)愿(yuan),尤其利好A+H股企业。
在行业变革浪潮中,分析师价值正在重构。正如牟一凌5月份的报告《当下是相(xiang)对不(bu)重要的》所言(yan):“在这(zhe)未破(po)未立的尴(gan)尬期(qi),其实新秩序(xu)与新故(gu)事一直在孕育” ——此刻的转身,恰似其坚守的周期法则,在(zai)券业历史性(xing)整合浪潮(chao)中(zhong)划出一(yi)道深邃的(de)轨迹。