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从微观层面来看，我国企业盈利状况非常(chang)明显，部分行业受益于政策支持和行业景气(qi)提升。人形机器(qi)人，ai等(deng)前沿科技领域正迎来爆发性增长；而传统行业则是面临需求不足(zu)，产能过剩、成本上升的困境。上市公司业绩表现分化，也影响到市场对其估值，进而影响整体市场的表现。中(zhong)央多次提出(chu)要活(huo)跃资本市场，稳住楼市、股市，而资(zi)本市(shi)场走强也能有效提升赚钱(qian)效应(ying)，提高投资者的财产性收(shou)入，从而有(you)利(li)于推(tui)动消费回升，进而带动经济增长，形成良性循环。市场在短期之内可能会维持震荡格局，后续需要关注宏观(guan)经济政策和经(jing)济数(shu)据的变化。行业配(pei)置方面，可以关(guan)注受政策支持(chi)的一些具有长期(qi)增(zeng)长潜力的科技、新(xin)消费(fei)的板块。近期表现突出的创新药(yao)等领域(yu)也(ye)可以持续关注。经过四年的下跌，很多医药股的估值依然较低，提供了较好的投(tou)资机会。而防御性(xing)板块，比如红(hong)利板块(kuai)、公用事(shi)业等则可(ke)以适当配置，以平衡投资组合的(de)风险。在经过一个多月调整之后，市(shi)场(chang)有望酝酿新一波反(fan)弹行(xing)情，下半年市场行情值得期待。而代表经济转型方向的类型，如(ru)机器人、新消费、创新药等板块有望再次强势上攻，带来市场整(zheng)体的(de)重心(xin)回升(sheng)。近期，因(yin)labubu爆火而大幅上涨的潮玩概念股则需注意过快上涨的风险。投资者不要盲目追高，从而防(fang)止(zhi)估值突(tu)然出现回落(luo)而带来的投资风险。一些受(shou)到(dao)政(zheng)策利空及(ji)居民收入下降(jiang)影响的品牌白酒等(deng)消费板块，则可以(yi)从价(jia)值(zhi)投资角度进行研究。如果具备较高的(de)业绩增长确定性以及估(gu)值吸引力，可以考虑逢低布局。
此(ci)外，预计6月下(xia)旬2025年ESMO（欧洲肿瘤内科学会）摘要发布。ESMO 作(zuo)为全(quan)球(qiu)顶级肿瘤学术会议，是展示创(chuang)新药临床数据的重要舞台，预计中国创新药将公布更(geng)多国际化临床数据，覆盖 NSCLC、胃癌、肝癌等高(gao)发瘤种。市场重点关注(zhu)头部公司(si)数据，例如，恒瑞医药PD-1/VEGF双抗（AK112）联合疗法在非小细(xi)胞肺癌（NSCLC）的III期(qi)临(lin)床数据更新，若PFS（无进展(zhan)生存(cun)期）超预期，可能(neng)成为下一个重磅品种。百济神州BTK抑制剂泽(ze)布替(ti)尼在欧洲人群中的长期生存(cun)数据，进一步巩固其在淋巴瘤领域的全球地(di)位。ADC领域，荣昌生物、科伦博泰等企业将公(gong)布新(xin)一(yi)代ADC药物的临床进展，关注毒副作用改善及疗效突破。（风(feng)险提示：个(ge)股仅供行业(ye)基本(ben)面(mian)说明，非个股推荐。）
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在特朗普将美国对进口(kou)钢铝征收的关税提高到50%后(hou)，卡尼**决定(ding)不上调对美国产品的反制关税。但(dan)卡尼告诉Radio-Canada，未来(lai)仍有可能进一步报复。
国际原子能机构理事(shi)会通过决议，首次在近20年内宣布伊朗未能遵(zun)守其核保障义务(wu)。据外交官(guan)透(tou)露，国(guo)际原子能机构理(li)事会关于伊朗的决(jue)议(yi)以19票赞成、3票反对和11票弃权(quan)的(de)投票结果通过。
