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复胜资(zi)产认为,在这(zhe)个过程中,消(xiao)费者的习惯变迁开始无法简(jian)单地用(yong)消费升级或者降级理解。可能从单位价格角度来(lai)说,有一(yi)个绝(jue)对水平的提升,但从(cong)同等(deng)品质商品的角度来说,可能又会发现消费者(zhe)变得更加务实和理性。
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到目前为止💔,英伟达在数据中心 GPU 市场占据主导地位,部分原因在于它是首家开发出 AI 开发者所需软件的公司👡,这些软件可让原本为 3D 游戏显示图形而设计的芯片发挥作用💗。在过去十年 AI 热潮之前,AMD 专注于在服务器 CPU 领域与英特尔竞争🥭🌽。
同时 AMD 更预告了 Instinct MI400 系列 GPU,预计(ji) 2026 年上市。该系列配备 432GB HBM4 显(xian)存,带宽达 19.6TB/s,每 GPU 扩展带宽为 300GB/s;提(ti)供(gong) 40PF FP4 和 20PF FP8 的 AI 计(ji)算性能,延续 MI300X、MI325X 等(deng)系列优势。
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此外,A股的PCB厂(chang)商产能一(yi)直比较稀缺。AI服务(wu)器及(ji)交换(huan)机使用的PCB层数多(duo)在20层以上,高(gao)端(duan)交换(huan)机可以达30多层。相比以(yi)前汽车里面的8-15层,或者5G时代的PCB单价已经翻出十数倍。相关PCB厂商在去年便有(you)较多(duo)扩产动作,今年有望陆续释放产能,为业绩增长再添助力。