龙斗士九尾天狐
歷(lì)史上,儘(jǐn)筦(guǎn)伊朗多次威脇(xié)封鎖(suǒ)海峽(xiá)——尤其昰(shì)在(zai)1980年代(dai)伊朗-伊拉尅(kè)(ke)戰(zhàn)爭“油輪(lún)(lun)戰爭”期間(jiān),以及2007-2008年(nian)與(yǔ)美國(guó)海(hai)軍(jūn)的對(duì)峙中(zhong)——但海峽從(cóng)未真正關(guān)(guan)閉(bì)。知情人士称🥦,虽然印度和美国正努力争取在7月份美国上调关税之前达成临时协议🥒🥬,但双方贸易官员在一些关键问题上的立场日趋强硬💋👗💞。
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近几个月以来🩰🍑👗🩲,在美国贸易政策不确定性上升💋、债务问题持续发酵😈💗🍏、美国例外论动摇的市场主线之下,美元信用受到冲击🍎🍑👄。美元指数也一改过往的强势👢💞😡,Choice数据显示🧡🤬,年初至今美元指数累计跌超9%🌽。
其中,银行股最受险(xian)资青睐,邮储银行(xing)H股(gu)、农业银行H股等均被二度举牌。谈及背后的原(yuan)因,龙格指出,首先,银行股平均股息率超5%,远超险资负(fu)债端成本(ben)(约2%至2.5%),如杭(hang)州(zhou)银行2024年股息率达4.05%,成为对冲利率下行的“类固(gu)收”资产;其次,新金(jin)融工(gong)具准则下,持(chi)有高股息银行股(gu)可计入FVOCI科目,减(jian)少利(li)润表波动;再(zai)者,监管要求险企(qi)每年(nian)新增保费30%投资A股,叠加(jia)长期投资试(shi)点扩容(三批合计2220亿元),银(yin)行股因流(liu)动性(xing)佳、体量(liang)大成为主要承接标的(de);最(zui)后,如(ru)新华保险入股杭州银行,旨(zhi)在深(shen)化银保渠道合作,拓展(zhan)综合金(jin)融(rong)场(chang)景。
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而美国的整体反馈来看首先特朗普表示美国不会直接参与军事打击伊朗🥑,对于人员自愿撤离中东地区也是出于可能发生以色列可能打击伊朗核设施的风险做出的保护性操作🍈🥔,而这样的动作也有助于向伊朗施压,包括国际原子能机构宣布伊朗违反了核不扩散义务等消息🍉💛🩱,均是为周末的第六轮美伊谈判提供谈判筹码🥝💋🥑,而伊朗也非常强硬的明确了自己的谈判底线。总体来讲美伊都有达成协议的诉求🍄🍓,周末的第六轮谈判结果将非常关键,一旦谈判不顺利🍇💯🍒,以色列打击伊朗,中东地区冲突的可能性将大大增加🌽,真的发生了冲突对油价的冲击弹性也很难具体判断,具体烈度要看以伊之间实际攻击力度和冲突规模,根据综合评估目前三方立场和各自面临的局面🤬👝,冲突发生的概率仍然是较小,但这个可能性不能排除🥕👚🍏,这也意味着谈判结果落地之前地缘溢价将维持高位👢💘💘。